25年CH金融工程 关键词：豆粕期现货市场；价格发现功能；VECM模型终稿-约16710字符.docx

摘要近年来，我国金融产业不断发展，豆粕期货作为我国农产品期货市场的重要品种，自 2000 年 7 月 17 日在大连商品交易所挂牌上市后，其市场规模持续壮大。深入剖析豆粕期货市场的价格发现功能，不仅能丰富期货市场相关的学术研究，还能助力投资作出更为理性的交易决策，为整个农产品期货市场的发展与完善提供参考。而豆粕基差市场在我国农产品市场和期货市场在我国农产品市场和期货市场占据重要地位，对稳定豆粕价格、优化资源配置和保障农业产业链平稳运行意义重大。本文选取 2005 年 3 月至 2024 年 8 月豆粕期现货市场价格数据，构建了基差序列，并运...